机构预测2030年全球半导体营收将超万亿美元，关注相关产业链机会。
【今日导读】
机构称到2030年全球半导体营收将突破1万亿美元
全国首个低空经济共保体正式成立，推出首批专属产品“渝低空保”。
灵巧手是人形机器人的“神经末梢”与价值高地
SOFC有望满足数据中心日益增长的用电需求
全球首个老年痴呆脑机接口临床应用将正式落地
加工费上涨10倍，稀土板块或仍将持续演绎估值与业绩双升的行情。 当前，稀土行业正面临加工费用的大幅上升，涨幅达到10倍，这一变化对整个产业链产生了深远影响。随着政策持续支持和市场需求的稳步增长，稀土板块有望继续展现出强劲的发展势头。在这样的背景下，市场对相关企业的估值和业绩预期也在不断上调，预计未来一段时间内，该板块仍有较大的上升空间。投资者应关注行业动态及政策导向，把握结构性机会。
【主题详情】
机构称到2030年全球半导体营收将突破1万亿美元
据媒体报道，根据Counterpoint Research最新报告，全球半导体营收预计将在2024年至2030年间几乎翻一番，达到超过1万亿美元的规模。短期内，生成式AI在云端及部分端侧设备的基础设施建设将成为主要推动力。从长期来看，随着代理式AI逐步向物理智能演进，未来十年内将推动自主机器人和车辆的快速发展。在更长的时间跨度里，AI价值链中的应用与API将进一步释放基础设施的价值。 这一趋势反映出全球对人工智能技术的持续投入与布局，尤其是在计算能力需求激增的背景下，半导体行业正迎来新一轮增长机遇。同时，AI从软件层面向硬件与实体世界的延伸，也预示着技术应用边界的不断拓展。
天风证券电子分析师潘暕指出，从整体来看，2025年全球半导体行业仍将保持乐观的增长态势，AI驱动的下游需求将持续推动行业发展。同时，政策层面对于供应链中断与重构的风险持续升级，也促使国产化进程不断加快。在第二季度，各环节企业的业绩预告表现亮眼，展望第三季度的半导体旺季，建议重点关注设计板块中存储、代工、SoC、ASIC以及CIS等领域的业绩弹性。 从当前行业发展趋势看，半导体产业正面临前所未有的机遇与挑战。AI技术的快速演进不仅为行业注入了新的增长动力，也对产业链上下游提出了更高的要求。与此同时，地缘政治因素带来的供应链不确定性，使得国内企业加速推进自主可控战略，这将对整个行业的长期发展产生深远影响。在此背景下，市场对具备核心技术能力和成长潜力的企业关注度持续上升。
公司方面，德邦科技的DAF/CDAF膜、芯片级Underfi、Lid框粘接材料等先进封装材料均实现小批量交付。其中，24年成功研发应用于先进封装的导电固晶膜（CDAF），为国内首家实现量产应用的供应商。优博讯参股子公司东信源芯微电子股份有限公司拥有全球领先的超高频射频识别读写芯片的研发技术、是全球少有的具备自研高性能超高频射频识别读写芯片能力且实现批量出货的企业之一，其主营业务为研发设计和销售RFID识别读写芯片。
全国首个低空经济共保体正式成立，推出首批专属产品“渝低空保”。
近日，重庆低空经济共保体成立大会暨项目签约活动在重庆举行，现场发布了首款专属产品“渝低空保”。会议期间，19家共保体成员单位签署了合作协议，并与16家单位完成了项目签约，累计风险保障金额达到6115万元。据重庆金融监管局介绍，重庆低空经济共保体是我国首个专注于低空经济领域的共保体。
国信证券指出，根据工信部赛迪顾问的数据，低空经济涵盖低空基础设施、低空飞行器制造、低空运营服务以及低空飞行保障四个主要环节。随着低空飞行活动的不断增长，预计到2026年，低空经济规模将突破万亿元，达到10644.6亿元；依据中国民航局的数据，到2030年，中国低空经济的市场规模预计将达2.5万亿元，2035年有望攀升至3.5万亿元。西南证券的研究报告提到，国家战略正重点关注低空经济这一新兴领域，各地政府加快政策支持与资源投入，低空物流、低空旅游等应用场景率先发展，2025年国际低空经济博览会成功举办，多项战略合作及商业订单陆续落地，产业链的规模化发展趋势逐渐显现。
上市公司中，四创电子与北京航空航天大学合作成立低空智联技术联合实验室，相关产品研发工作正按计划稳步推进。与此同时，卧龙电驱与四川沃飞长空科技发展有限公司达成深度合作，签署合资协议，共同成立“浙江龙飞电驱科技有限公司”。该合资公司专注于为最大起飞重量750公斤至5700公斤的适航航空器提供电推进动力系统及相关产品，旨在推动低空经济发展、新能源航空器技术进步以及绿色航空技术的创新，助力全球航空产业转型升级。万丰奥威旗下万丰钻石拥有18款机型的完整产权，研发实力处于全球领先地位，目前正积极布局纯电动飞机领域，并在eVTOL（电动垂直起降）方面制定了明确的商业化路径，长期在全球通用飞机制造领域保持前三强的地位。 从当前行业发展态势来看，低空经济正成为新兴增长点，而电推进技术作为其核心支撑，正在加速突破。企业间的强强联合有助于资源整合与技术协同，进一步加快产品落地与市场拓展。随着政策支持和市场需求的双重驱动，这一领域有望迎来更快速的发展。
灵巧手是人形机器人的“神经末梢”与价值高地
近日，灵心巧手（北京）科技有限公司完成工商变更，注册资本增至829.072万元，新增股东包括北京辰极同舟管理咨询中心（有限合伙）、上海半导体装备材料二期私募投资基金合伙企业（有限合伙）等，同时公司主要人员也进行了调整。
在人机协作的应用场景中，灵巧手的灵活性、负载效率以及交互安全性已成为评估人形机器人实用价值的关键标准。从结构上看，灵巧手主要由驱动、减速、传动和感知四个模块构成，其技术进步直接影响着人形机器人的商业化进程。随着人形机器人逐步进入量产阶段，灵巧手也迎来了规模化发展的契机。目前，灵巧手正朝着更高仿生性、集成化和智能化的方向演进，被视为人形机器人的“神经末梢”和核心技术高地。兴业证券指出，从短期看，高质量人形机器人真实数据的需求大幅增加，灵巧手产业链有望迎来爆发式增长；从中长期来看，按照中性测算，到2035年全球灵巧手市场规模将接近千亿元。
上市公司中，兆威机电专注于具身智能机器人灵巧手的整体解决方案及核心部件的研发与生产，将其作为重要突破方向。2025年7月，公司推出了新一代仿生灵巧手产品DM17与LM06，通过差异化设计满足多样化应用场景的需求。双林股份已成功研发出适用于人形机器人的行星滚柱丝杠、灵巧手用滚珠丝杠以及关节模组等产品，并已向多家客户送样。震裕科技在机器人领域的产品包括线性执行器、反向式行星滚柱丝杠及灵巧手精密零部件，目前已对国内外部分头部机器人本体客户实现小批量交付，进展顺利。
SOFC有望满足数据中心日益增长的用电需求
随着数据中心用电需求持续攀升，AI算力的快速增长使得就地供电成为迫切需求。在这一背景下，燃气轮机发电设备供应紧张，促使SOFC（固态氧化物燃料电池）因其快速部署、高效能、高可靠性和低排放等优势，逐渐成为美国数据中心电源的新选择。此前，日本九州大学研究团队成功开发出可在300℃中温条件下高效运行的新型SOFC，这项技术有望推动低成本、低温SOFC的研发，并加速其商业化进程。 从行业发展趋势来看，SOFC的推广不仅有助于缓解能源供应压力，还能提升数据中心的绿色化水平。随着技术不断突破，其应用范围或将从数据中心逐步扩展至更多领域，为能源结构优化提供新的解决方案。
SOFC的全称是固体氧化物燃料电池，是一种在中高温下直接将储存在燃料和氧化剂中的化学能高效、环境友好地转化成电能的全固态化学发电装置。民生证券指出，SOFC有望满足数据中心日益增长的用电需求。由于数据中心的用电量较大、增速快、节能潜力空间大，属于新兴的耗能大户。随着人工智能的兴起，目前数据中心建设需求日益增长，因此对于绿色能源的需求较为紧迫。而众多氢燃料电池技术路线中，SOFC不受卡诺循环限制，无需依赖高纯度氢气，能量利用率高达80%-90%、燃料适用范围广，这多种优势叠加使其成为解决能源和环境问题的理想解决方案之一。
上市公司中，三环集团自2004年起便开始进行固体氧化物燃料电池（SOFC）隔膜片与单电池的研发与生产技术开发。深圳光明区人民医院东院区的SOFC示范项目发电系统运行稳定，平均发电效率位居全球前列，公司计划进一步探索更多应用场景的推广应用。壹石通表示，在SOC（即固体氧化物燃料电池SOFC及其逆过程固体氧化物电解池SOEC的统称）领域，目前公司的相关研发项目整体处于中试阶段，首个SOC示范工程项目预计将于2025年底建成并进入试运行阶段。顺络电子所布局的高温燃料电池属于固体氧化物燃料电池行业，该领域能源产业前景广阔，其设立的子公司将专注于新型高温燃料电池核心技术的研发以及氧化锆复合功能陶瓷片的产品生产和销售。
全球首个老年痴呆脑机接口临床应用将正式落地
据媒体报道，由广州医科大学附属脑科医院联合多方共同研发的创新医疗服务平台——“5G脑心动车”，将于2025年8月29日正式发布。此次发布不仅是脑心健康领域的重要进展，也标志着全球首个用于老年痴呆的脑机接口临床应用正式落地。该系统可实现对脑电信号的穿戴式监测与智能分析，准确关联血液标志物，借助人工智能技术辅助诊断，并制定个性化的干预方案。
政策利好不断，“脑机接口+医疗”产业链商业化加速，上海证券认为，国内脑机接口发展逐步由实验室科学研究走向临床转化及应用阶段推进，脑机接口病房作为临床研究和应用的重要载体，依托多学科专家团队深度合作、高端的医疗设备等，有望推动脑机接口领域更精准地满足临床需求、解决实际层面的问题，加速产业化落地。
公司方面，普利特已与海外客户关于公司LCP薄膜产品在脑机接口领域的应用进行了共同开发以及验证工作。创新医疗参股的博灵脑机是以脑机接口为核心技术的科技型公司。
加工费上涨10倍，稀土板块或仍将持续演绎估值与业绩双升的行情。 当前，稀土行业正面临加工费用的大幅上升，涨幅达到10倍，这一变化对整个产业链产生了深远影响。随着政策持续支持和市场需求的稳步增长，稀土板块有望继续展现出强劲的发展势头。在这样的背景下，市场对相关企业的估值和业绩预期也在不断上调，预计未来一段时间内，该板块仍有较大的上升空间。投资者应关注行业动态及政策导向，把握结构性机会。
机构研报显示，重稀土矿冶炼加工费用快速攀升，显示出冶炼行业清理整顿的明显信号。自2025年7月末起，中钇富铕矿的加工费从1500元/吨迅速上涨至15000元/吨。
自2025年4月我国实施出口管制以来，氧化铽和钕铁硼的出口量出现下滑，随后逐步恢复。考虑到历史订单积压及新增出口量，加上海外抢购情绪升温，国金证券认为未来出口修复仍有较大空间。截至2025年8月下旬，海外氧化镝和氧化铽的价格分别上涨至910美元/公斤和3550美元/公斤，较国内价格溢价分别为292%和251%。高价差与供应端扰动并存，类似此前锑价的上涨逻辑，市场对重稀土价格走势持乐观态度。 从当前市场表现来看，涨价预期、供给侧改革的逐步兑现、供应端的不确定性以及板块的战略属性提升，正推动稀土行业估值与业绩同步上升。这一趋势或将持续，进一步强化行业投资价值。
上市公司中，广晟有色作为中国稀土集团旗下的两大上市平台之一，掌握着广东地区的稀土资源，并在钨、铜硫等多元化产业中持续布局。公司旗下拥有仁居、五丰稀土矿，同时持有左坑矿的采矿权。若左坑矿顺利投产，公司稀土矿年产量有望从目前的2000余吨提升至5000余吨，实现产量的显著增长。此外，公司在2024年冶炼板块也迎来产销回暖，显示出行业复苏的积极信号。 厦门钨业则通过参股中稀厦钨，共同开发福建稀土资源，并与赤峰黄金合作拓展海外稀土资源。在冶炼分离领域，公司与中国稀土集团、北方稀土展开深度合作，推动稀土冶炼分离产业的建设与运营，为自身稀土产业链提供稳定的原料保障。 龙磁科技的产品中虽仅含少量稀土成分，但《稀土管理条例》的出台与实施，标志着我国对稀土行业的监管进一步加强，有助于推动行业朝着更加规范、可持续的方向发展，对整个产业链具有重要的指导意义。 从行业发展角度看，随着政策支持力度加大和资源开发逐步释放，稀土行业的整体竞争力有望提升。企业间的合作与资源整合将成为未来发展的关键，而政策的引导则为行业健康稳定发展提供了重要保障。
