前沿科金社2025年10月15日 13:15消息，午间收盘，三大指数微涨，成交额大幅缩减4000亿。创新药与大消费板块逆势走强，成为市场亮点，资金聚焦防御性品种。
市场早盘呈现震荡整理格局，主要指数表现分化但整体波动有限。截至午间收盘，沪指微涨0.1%，深成指持平，创业板指上涨0.22%。沪深两市半日成交额为1.27万亿元，较前一交易日大幅缩量近3985亿元，反映出当前市场交投情绪趋于谨慎，资金观望氛围浓厚。
从板块表现来看，热点轮动特征明显，高低切换趋势延续。医药、国产软件、大消费等方向成为早盘资金聚焦的重点。其中创新药板块表现尤为亮眼，广生堂收获20cm涨停，昂利康、联环药业、济民健康等个股纷纷封板，舒泰神、翰宇药业等多股涨幅超过8%。这一轮反弹背后，既有行业基本面回暖预期的支撑，也受到近期BD（授权引进与对外许可）交易活跃的催化。
据医药魔方发布的《2025年上半年医药交易趋势报告》显示，今年上半年中国医药相关交易总金额高达608亿美元，同比激增129%，甚至超过了2024年全年的交易总额。这一数据无疑为中国创新药产业注入了强心剂。然而瑞银证券也提示，当前BD热潮或将逐步退潮，未来市场的价值锚点将更多转向企业自身的“内生性增长能力”。这意味着，真正具备研发实力和商业化潜力的企业将在后续竞争中脱颖而出，而缺乏核心竞争力的公司将面临更大的淘汰压力。因此，短期情绪驱动的上涨虽可期，但长期投资逻辑仍应回归业绩基本面。
大消费板块早盘反复活跃，国光连锁实现三连板，上海家化、真爱美家涨停，水星家纺、供销大集等跟风上涨。消息面上，近期召开的经济形势专家和企业家座谈会明确提出要加力提效实施逆周期调节，强调通过改革手段打通制约内需的堵点卡点，持续扩大国内需求，做强国内大循环。这一政策导向释放出稳增长的积极信号，也为消费板块提供了结构性机会。
此外，随着10月中旬的到来，电商行业正式迈入“双11时间”。抖音电商、京东、B站、小红书等平台已陆续启动直播带货补贴活动，促销战提前打响。这不仅有助于激发居民消费潜力，也为消费品企业带来短期销售增量预期。在当前宏观经济复苏基础尚不牢固的背景下，消费作为经济增长的重要引擎，其边际改善值得期待。
国产软件概念早盘受利好刺激快速拉升，久其软件、榕基软件、格尔软件集体涨停，品茗科技、浩辰软件、方直科技等涨幅居前。催化剂源自新凯来旗下子公司启云方在2025湾区半导体产业生态博览会（湾芯展）上发布两款拥有完全自主知识产权的电子工程EDA设计软件，涵盖原理图与PCB设计领域。据该公司电子工程EDA BU总裁袁夷介绍，新产品目前已投入市场，使用工程师人数超2万名，下游反馈良好。产品性能相较国际标杆提升30%，硬件开发周期可缩短40%，显示出较强的替代潜力。
这一进展标志着我国在关键工业软件领域的自主化进程正在加速推进。EDA作为芯片设计的“大脑”，长期被海外巨头垄断，此次国产EDA在特定细分领域的突破，不仅是技术层面的进步，更具有战略意义。尽管距离全面替代仍有较长路径，但只要持续投入并形成正向迭代闭环，未来有望逐步打破“卡脖子”困局。这对于整个半导体产业链的安全与发展而言，是一个令人振奋的信号。
另一方面，前期热门赛道出现明显回调。军工板块整体走弱，北方长龙跌逾10%；半导体内部出现分化，至纯科技跌停，光刻机概念股亦全线调整，新莱应材、利和兴跌幅超10%，奥普光电跌停，国林科技、凯美特气、波长光电、华特气体等紧随其后。这些板块的回落一方面源于获利盘兑现压力，另一方面也反映出市场风险偏好的阶段性收缩。
个股方面，今日早盘共有36只非ST及未开板新股涨停，封板率达到77%，连板股数量为8家。澄星股份斩获五连板，成为当前市场高度板代表；国光连锁三连板，远大控股、亚太药业、新农股份、大有能源、国新能源、耀皮玻璃则实现两连板，显示出局部题材炒作仍有一定热度。
综合来看，今日早盘市场整体以震荡修复为主，虽三大指数小幅收红，但成交量显著萎缩，说明资金追高意愿不足。热点呈现“旧主线退潮、新方向试探”的过渡状态，医药与消费的走强更多依赖政策预期与事件驱动，持续性有待观察。在外部环境不确定性犹存、国内经济修复节奏偏缓的背景下，市场难以形成一致性的进攻共识。
当前阶段，投资者更宜保持耐心，不宜盲目追涨。真正的行情转折往往出现在量能有效放大、领涨主线清晰、情绪全面回暖之后。在此之前，控制仓位、聚焦基本面扎实且估值合理的优质标的，或是更为稳妥的选择。毕竟，在震荡市中，比捕捉弹性更重要的，是守住确定性。
国家统计局最新数据显示，2025年9月份全国居民消费价格（CPI）同比下降0.3%，环比上涨0.1%。其中，城市下降0.2%，农村下降0.5%；食品价格下降4.4%，非食品价格上涨0.7%；消费品价格下降0.8%，服务价格上涨0.6%。1—9月平均，CPI比上年同期下降0.1%。尽管环比略有回升，但同比仍在负区间运行，反映出当前通缩压力尚未根本缓解，消费需求的全面复苏仍需政策进一步发力支持。
