前沿科金社2025年09月01日 12:38消息，国产算力加速发展，政策密集出台催生结构性机遇，核心赛道受关注，投资机会凸显。
9月1日 9:15
上周五A股市场延续此前的结构性分化格局，尽管上证指数、深证成指与创业板指三大指数集体收涨，但全市场超过3200只个股出现下跌，市场“指数强、个股弱”的特征愈发明显。资金继续向各行业中的龙头权重股集中，反映出在当前震荡行情下，投资者风险偏好趋于谨慎，更愿意拥抱具备确定性增长和较强抗风险能力的核心资产。这一趋势提醒我们，在操作策略上应更加注重精选标的，聚焦行业龙头，避免盲目追高中小市值题材股。
值得注意的是，锂电板块在上周五迎来明显关注度提升，成为市场为数不多的亮点之一。催化因素主要来自行业核心企业先导智能发布的2025年半年报：公司上半年实现归属于上市公司股东净利润约7.4亿元，同比增长61.19%，其中第二季度单季净利润同比大增456.29%。这一超预期业绩在一定程度上释放出积极信号——锂电产业链的盈利能力正在修复，行业景气度或已触底反弹。从历史规律看，自2022年以来，锂电行业呈现出明显的“淡季在年中、旺季在金九银十”的周期特征，9月至10月往往是需求回暖的关键窗口期。随着新能源汽车销量企稳回升及储能需求持续放量，产业链有望迎来环比改善。考虑到当前板块整体估值仍处于相对低位，且具备较大的容量空间，在流动性宽松背景下，锂电板块后续存在走出阶段性修复行情的可能性，值得投资者持续关注。
国产算力方向近期也迎来多重利好叠加，成为科技主线中不可忽视的增长极。阿里巴巴最新财报显示，其2025财年第二季度云业务收入同比增长26%，超出市场预期，展现出云计算需求的强劲复苏态势。更值得关注的是，阿里当季资本开支达386亿元，远高于市场预期，并重申未来三年将投入3800亿元用于技术研发和基础设施建设，这一表态极大提振了市场对国产算力产业链的信心。与此同时，半导体领域并购动作频频：中芯国际因收购中芯北方股权而停牌，华虹公司、芯原股份等企业也相继传出并购进展。这些事件背后，折射出产业资本对国产替代和自主可控长期趋势的高度认可。尤其在当前国际技术环境复杂多变的背景下，发展国产算力不仅是企业战略选择，更是国家战略所需。
9月1日 12:00
今日早盘，A股市场整体呈现冲高回落走势，三大指数最终小幅收红，市场情绪维持温和活跃。盘面上，以黄金为代表的贵金属及有色金属板块领涨，受益于全球避险情绪升温及美元走弱预期。与此同时，科技主线并未偃旗息鼓，算力硬件、半导体芯片等细分方向在经历早盘探底后逐步回暖，显示出较强韧性。此外，数字货币、创新药等题材也在盘中轮动表现，反映出资金仍在积极寻找结构性机会。总体来看，当前市场仍处于震荡轮动阶段，缺乏明确主线，风格切换频繁。在此环境下，投资者更应保持耐心，把握节奏，避免追涨杀跌，重点关注有基本面支撑、政策导向明确的方向。
从投资逻辑角度看，国产算力产业链正站在政策支持、资本投入与技术突破的交汇点上。相较于此前备受追捧的“出海算力”概念，国产算力链条目前整体估值更为合理，部分细分领域仍处于低位，存在补涨潜力。建议投资者可沿着上游材料（如光刻胶、高纯硅料）、中游云服务（如IDC、服务器、光模块）以及下游应用场景（如AI大模型、政务云、智能驾驶）等维度，挖掘具备核心技术壁垒和成长确定性的优质标的。长期来看，算力作为数字经济时代的“新基建”，其战略价值不容低估，有望成为贯穿未来数年的核心主线之一。
